Курсовая работа: Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия на примере "СибАвтоТорг"
Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.
Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества - денежной и неденежной , долгосрочной и текущей, финансовой нефинансовой.
Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель – найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость.
1.2.Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:
СОС=РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС=
=стр.490-стр.190-стр.230,
где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА– внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:
СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или
СДИ=СОС+стр.590+стр.450,
где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:
ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса),
где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы (стр.610)
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:
1. Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.
2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0,5).
3. Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.
6. Коэффициент материальных оборотных средств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
8. Коэффициент краткосрочной задолженности.
9. Коэффициент кредиторской задолженности.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.
1.3Типы финансовой устойчивости предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.